Forholdet mellem rentesats og inflation

Den nominelle rente er den angivne sats, som kontrakter er baseret på. Det er omtrent lig med den reelle rente plus inflationen. Ud fra et perspektiv at investere eller låne penge er lavere inflationstakster ønskelige, fordi de indebærer højere realrenter. Ud fra et låntagers perspektiv kan lavere inflationen øge den reelle værdi af udestående gæld.

Renter, inflation og udlån

Du har $ 10.000 i dag, som du vil spare for at betale for undervisning næste år. Undervisningen koster $ 10.000 i dag, men kan være højere næste år som følge af inflationen. Du overvejer at købe et etårigt obligationslån, der giver et udbytte på 4 procent, så du får $ 10.000 (1 .04) = $ 10.400, når det er tid til at betale for undervisning. Hvis inflationen viser sig at være 3 procent, er undervisningsregningen $ 10.300, og du har en ekstra $ 100. Den nominelle rente var 4 procent, men realrenten er ca. 1 procent. Hvis inflationen viser sig at være større end 4 procent, vil den reelle rente blive negativ, og du vil ikke have nok til undervisning.

Præcis forhold

Den nøjagtige realrente kan findes ved at dividere købekraften af ​​de penge, der tilbagebetales af købekraften hos de udlånte penge. Den $ 10.400, der skal betales tilbage til dig, er kun værd at $ 10.400 / (1 + 3 procent inflation) i forhold til begyndelsen af ​​perioden eller $ 10.097.09. Derfor er den reelle rente på $ 10, 097.09 / $ 10, 000.00 - 1 = 0, 97 procent. Den nøjagtige ligning vedrørende nominelle renter, realrenter og inflation er (1 + realrente) (1 + inflation) = (1 + nominel rente). Det er omtrent det samme som den nominelle rente = realrente + inflation, fordi udtrykket fra at multiplicere realrenten og inflationen er meget lille og kan ofte ignoreres.

Renter, inflation og låntagning

I stedet for at du ikke har penge til undervisning, og du låner $ 10.000 i dag. Du accepterer at betale det tilbage næste år til en angivet nominel sats på 5 procent. Hvis inflationen viser sig at være 6 procent, er den reale rente, du skal betale, negativ, ca. -1 procent - og du er bedre økonomisk, end før du tog lånet. Du skal betale tilbage $ 10.500, men det er kun $ 10.500 / (1 + 6 procent) = $ 9, 905.66 sammenlignet med, når du lånte $ 10.000. Normalt er inflationen lavere end den nominelle rente, og den reelle rente er positiv.

Negativ inflation

På den anden side, hvis inflationen er lav eller negativ, øges værdien af ​​den gæld, du skylder. For eksempel, hvis der er deflation, så inflationen er -1 procent, er det beløb, du skal betale tilbage på et 5% 10.000 $ lån, værd (i begyndelsen af ​​året) $ 10.500 / (1 - 1 procent) = $ 10, 606.06. Effekten af ​​deflatering er positiv end for investorer eller långivere: Det beløb, de modtager, er mere værd end det, der indgår i den nominelle rente.